Analyse Fondamentale

Avant de commencer je voulais vous souhaiter une excellente année 2014.
En cette période de bilan j'ai voulu faire un point sur les tendances du marché et savoir si une certaine logique était respectée.
Pour cela je me base depuis des années sur le critère le plus reconnu et  qui parait le plus pertinent les PER.
La définition du trouvé sur le net : PER (ou Price Earning Ratio) est un ratio boursier correspondant au rapport entre la valeur en Bourse d'une entreprise et ses profits. 
PER = cours d'une action / bénéfice net par action
ou PER = capitalisation boursière / résultat net.

Les PER par secteur au cours des 5 dernières années sont (d'après les chiffres donnés par Boursorama) :

Secteurs	PER (2014)	2013	2012	2011	2010	2009
Aéronautique	16,18	18,37	12,92	15,23	20,81	17,79
Alimentation	17,11	17,97	12,43	16,19	14,43	15,68
Assurances	9,47	9,75	8,50	5,96	8,44	9,92
Auto	10,64	13,59	7,03	5,86	8,37	18,82
Banques	10,01	12,98	10,07	3,90	8,04	17,70
Biens Consommation	20,32	22,55	15,98	12,79	19,58	15,74
Biens Equipement	16,08	18,62	12,47	10,58	13,56	13,12
BTP Electricité	13,25	16,16	13,82	7,72	14,02	15,37
Chimie	17,32	26,65	14,44	12,96	18,77	20,85
Communication	15,35	17,10	12,86	12,04	16,75	14,80
Distribution	12,87	15,21	11,74	7,05	12,56	11,39
Electronique	15,07	16,11	14,86	10,23	14,54	10,48
Holdings	15,24	21,02	16,86	11,06	16,89	25,15
Immobilier	13,84	14,24	10,97	10,22	15,24	13,69
Informatique	12,70	14,29	10,62	9,22	12,45	13,51
Internet	15,92	19,98	14,80	12,09	17,01	16,91
Jeux	9,02	9,43	18,15	12,93	29,63	5,10
Pétrole	12,29	15,71	17,22	10,46	15,42	13,83
Pharmacie	15,85	18,56	15,60	11,70	16,61	16,00
Produits base	15,37	15,33	12,47	8,35	15,03	21,36
Services	14,67	18,09	13,64	8,89	15,67	15,79
Télécom	17,22	16,18	13,23	10,36	15,42	13,51
Moyenne Générale	15,15	16,17	13,07	10,41	15,42	15,68
Taux croissance	-6,28%	23,67%	25,62%	-32,52%	-1,66%

Il apparaît qu'a fin 2013 le marché valorise bien les entreprises cotées.

La marge de progression si l'on reste sur les critères récents est assez faible compte tenu des prévisions assez modestes. Un niveau de 4500 points parait envisageable pour la fin 2014.

Les secteurs qui semblent avoir le plus d'avenir sont : la  chimie, l'automobile, les services internet, les biens d'équipement et la banque.

Les valeurs à fort potentiel.

En tenant compte à la fois de l'analyse fondamentale et de l'analyse technique (évolution récente des cours) on peut donner ces 20 valeurs à suivre dans une optique moyen et long terme :

03/01/2014	Valeurs	Cours	Var Veille	Var Semaine	Var Mois	PER 2013	PER 2014
CEN	GROUPE CRIT	31,45	0,16%	1,65%	13,13%	9,77	9,62
BEN	BENETEAU	13,83	1,84%	10,73%	9,41%	1383,00	62,86
CRI	CHARGEURS	4,99	-0,80%	10,64%	4,83%	17,21	9,60
JCQ	JACQUET METAL	13,52	3,60%	4,81%	10,82%	75,11	18,52
TRI	TRIGANO	16,80	2,38%	11,26%	7,83%	24,00	15,85
BRS	BOURSORAMA	8,55	0,00%	5,04%	6,88%	285,00	18,59
EC	TOTAL GABON	475,00	0,42%	7,95%	4,63%	6,56	5,52
EO	FAURECIA	27,95	-1,11%	2,34%	16,46%	21,67	12,70
RF	EURAZÉO	57,32	0,17%	0,24%	4,89%	179,13	15,33
TCH	TECHNICOLOR	3,76	0,43%	-0,50%	5,35%	12,13	8,00
MF	WENDEL	105,80	0,81%	0,76%	7,03%	10,86	9,34
RIA	GROUPE STERIA	14,44	-1,30%	3,88%	3,22%	8,35	6,75
ACA	CREDIT AGRICOLE SA	9,17	-0,82%	0,01%	3,24%	9,55	7,90
GLE	SOCIETE GENERALE	41,33	-0,47%	-0,42%	4,01%	12,34	9,22
PIG	HAULOTTE GROUP	11,65	3,93%	9,60%	17,32%	28,41	22,40
CGD	CEGID	25,10	-1,18%	-0,55%	10,28%	11,90	10,37
AKE	ARKEMA	84,19	0,41%	2,09%	5,36%	13,69	11,86
SIPH	INTLE PLANT.HEVEAS	53,57	0,32%	18,78%	2,04%	71,43	25,88
BH	BONGRAIN	58,60	-0,64%	9,19%	3,85%	11,04	9,69
AIR	AIRBUS GROUP	56,40	-0,27%	0,45%	13,04%	16,35	13,79

La situation économique et politique européenne et mondiale n'étant pas particulièrement stable, il y aura sans doute des surprises.