samedi, décembre 28, 2013

Les valeurs à suivre de la semaine


Au 27/12/2013.

En tenant compte des volumes à noter cependant que la semaine en bourse a été courte et donc les résultats pas forcément significatifs.

Les valeurs les moins risquées : HAULOTTE GROUP et GROUPE CRIT.
Par contre FAURECIA et ALCATEL-LUCENT sont assez volatiles.


ALU SRD ALCATEL-LUCENT  3,30
EO SRD FAURECIA  27,54
POM SRD PLASTIC OMNIUM 20,15
PIG SRD HAULOTTE GROUP  10,79
CEN SRD GROUPE CRIT 31,15
FR SRD VALEO 80,72
CGD SRD CEGID 25,89
TCH SRD TECHNICOLOR  3,82
EAD SRD EADS  56,24
ODET SRD FINANCIERE ODET  844,00

vendredi, décembre 27, 2013

Analyse sectorielle sur l'année.

Les Tops et les Flops de l'année.

Le tableau suivant indique pour chaque secteur l'évolution depuis fin décembre 2012.
La première ligne donne la tendance générale du secteur (médiane).
La ligne suivante la valeur la mieux orientée du secteur, le TOP, sachant qu'un poids supérieur est donné aux évolution récentes.
La troisième ligne la valeur la moins bien orientée du secteur, le FLOP, sachant qu'un poids supérieur est donné aux évolution récentes.

A noter que les secteurs qui surperforment le marché sont :  l'automobile, l'aéronautique, l'assurance, la banque et les produits de base.

En ce qui concerne les valeurs, beaucoup de petites valeurs dans le Top malgré la crise en Europe. La gagnante de l'année : GROUPE GORGE ( EX FINUCHEM).
Pour les grandes valeurs les grands gagnants de l'année sont  EADS, AXA, EDF, ALCATEL-LUCENT .
Le gadin de l'année :  MASTRAD et pour les valeurs plus importantes : SOITEC SILICON.

Si vous avez suivi vous mes recommandations sur Twitter et plus récemment sur ce blog vous avez certainement dans votre portefeuille plusieurs de ces TOPs et votre résultat sur l'année supérieur au gain sur le CAC (17 %). Pas si mal pour une année de crise !


Top- Flop Tendance  Cours   Var
Veille 
Var
Semaine
Var
Mois
Var
Année
Médiane Aéronautique   0,73% 2,25% 3,31% 63,51%
TOP EADS 56,24 0,16% 2,25% 6,78% 90,64%
FLOP DASSAULT AVIATION 915,05 0,73% -0,54% 3,63% 22,97%
             
Médiane Alimentation   0,39% 0,51% -0,42% 2,20%
TOP TIPIAK 58,70 0,34% 1,65% 1,21% 50,47%
FLOP LAURENT PERRIER 64,40 -0,16% -2,08% -9,04% -8,00%
             
Médiane Assurance   1,31% 5,52% 3,28% 39,46%
TOP AXA 20,10 1,62% 6,89% 4,12% 50,52%
FLOP SCOR SE 26,21 1,01% 2,06% 3,08% 53,85%
             
Médiane Auto   0,32% 1,65% -9,80% 127,44%
TOP MONTUPET 32,04 -1,99% -3,64% -10,00% 302,01%
FLOP MICHELIN 76,61 0,94% 2,83% -4,35% 7,01%
             
Médiane Banque   0,13% 2,13% 2,21% 49,13%
TOP CRCA MORBIHAN 51,60 0,78% 4,14% 10,94% 49,13%
FLOP AVENIR FINANCE 6,21 -4,61% -11,79% -4,61% 21,76%
             
Médiane Biens Conso   0,64% 1,15% -1,55% 4,66%
TOP TRIGANO 15,63 3,51% 7,57% -1,01% 51,16%
FLOP MASTRAD 1,06 -6,19% -6,19% -35,76% -63,19%
             
Médiane Biens Equipement   0,26% 1,78% 2,97% 24,45%
TOP GROUPE GORGE ( EX FINUCHEM) 20,30 -0,25% 26,88% 105,67% 237,77%
FLOP QUANTEL 1,26 -5,26% 0,00% -9,35% -18,18%
             
Médiane BTP - Electricité   0,82% 2,59% 0,00% 21,43%
TOP GROUPE VIAL 0,98 -1,01% -4,85% 30,67% 53,13%
FLOP SECHE ENVIRONNEMENT 27,50 -0,94% -1,43% 1,85% -0,11%
             
Médiane Chimie   1,43% 2,22% -0,73% 13,92%
TOP METABOLIC EXPLORER 3,18 3,92% 2,58% 4,61% 21,84%
FLOP INTLE PLANT.HEVEAS 47,50 5,32% -1,23% -11,31% -23,28%
             
Médiane Communication   0,31% 2,50% 0,89% 1,88%
TOP TÉLÉPERFORMANCE 44,54 1,92% 5,30% 6,35% 63,12%
FLOP XILAM ANIMATION 1,89 -5,97% -5,97% -13,70% -20,25%
             
Médiane Distribution   0,55% 0,81% 1,30% 18,65%
TOP CIBOX INTERACTIVE 0,05 25,00% 25,00% 66,67% 25,00%
FLOP BARBARA BUI 21,02 -2,95% -11,53% 0,05% -37,07%
             
Médiane Electronique   1,01% 1,75% 0,09% 8,07%
TOP ACTIA GROUP 3,25 5,86% 20,37% 18,18% 170,83%
FLOP SOITEC SILICON 1,41 0,00% 1,65% -4,64% -0,65%
             
Médiane Holdings   0,67% 1,26% -1,25% 10,71%
TOP FINANCIERE ODET 844,00 1,08% 3,69% 7,89% 75,49%
FLOP ELECTRICITE MADAGASCAR 4,20 -1,05% -2,89% -6,56% -18,69%
             
Médiane Immobilier   0,00% 0,43% -1,05% 19,13%
TOP PIERRE & VACANCES 31,07 4,58% 30,55% 37,60% 96,65%
FLOP MERCIALYS 15,21 0,00% -0,41% 0,41% -13,88%
             
Médiane Informatique   0,55% 1,86% 4,87% 24,35%
TOP EASYVISTA 19,55 -2,20% -2,01% 11,71% 357,85%
FLOP AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP) 1,28 -1,54% -6,57% -3,03% -18,47%
             
Médiane Internet   0,00% 0,00% 0,64% -10,78%
TOP LDLC COM 20,60 2,54% 3,99% 22,47% 186,91%
FLOP ACHETER-LOUER.FR 0,17 0,00% -0,89% -8,26% -40,64%
             
Médiane Jeux   0,99% 4,57% 1,10% 2,11%
TOP GAMELOFT 8,20 1,99% 7,61% 5,53% 54,72%
FLOP OL GROUPE 2,09 0,48% 1,95% 1,95% -28,67%
             
Médiane Pétrole   1,14% 3,11% -0,51% 2,53%
TOP EDF 25,44 0,16% -0,12% -7,09% 81,97%
FLOP ESSO 40,10 0,00% -1,64% -7,69% -9,77%
             
Médiane Pharmacie   1,22% 2,84% 1,06% 6,68%
TOP HYBRIGENICS 1,36 18,26% 3,03% 106,06% 58,14%
FLOP CELLECTIS 2,32 0,23% -1,93% -5,90% 6,68%
             
Médiane Produits de base   0,27% 1,34% 1,23% 24,15%
TOP PSB INDUSTRIES 34,53 0,09% 4,92% 4,67% 66,09%
FLOP AUPLATA 0,76 -1,30% -3,80% 1,33% -48,65%
             
Médiane Services   1,04% 1,38% -0,13% 6,43%
TOP SYNERGIE 14,90 5,45% 12,03% 4,63% 111,05%
FLOP DEMOS 1,65 0,97% -5,24% -8,17% -19,07%
             
Médiane Telecom   1,43% 0,89% -0,94% 12,13%
TOP ALCATEL-LUCENT 3,30 5,97% 0,89% 6,80% 229,01%
FLOP AVENIR TELECOM 0,32 1,51% -10,12% -13,06% 16,15%
             

samedi, décembre 21, 2013

Les valeurs à suivre de la semaine 

Au 20/12/2013 en tenant compte des volumes.


FR SRD VALEO 79,38
BOI SRD BOIRON 49,72
POM SRD PLASTIC OMNIUM 19,40
CGD SRD CEGID 25,00
EAD SRD EADS 55,90
PIG SRD HAULOTTE GROUP 10,38
ODET SRD FINANCIERE ODET 829,95
ERF SRD EUROFINS SCIENTIFIC 192,55
TCH SRD TECHNICOLOR 3,74
BOL SRD BOLLORE 422,10

Les plus sûres sont FINANCIERE ODET et HAULOTTE GROUP.
PLASTIC OMNIUM après de fortes hausses est plus spéculative désormais.

Les valeurs financières à la Bourse de Paris

Au 20/12/2013.

Les valeurs bancaires ont augmentées de 47% en moyenne sur l'année. Les assurances de 37%. Leur progression a donc été supérieure à la moyenne générale (13%).
Au cours du dernier mois la progression des bancaires a été de 3% et pour les assurances 2,5 %.
Globalement leur évolution est assez homogène pour les valeurs du SRD et l'on peut considérer qu'elles ont toutes eu une évolution favorable.
On peut les classer de la façon suivante :
20/12/2013 Marché Valeurs Cours Variation
Veille
Var Semaine Var Mois Var Année
 KN  SRD  NATIXIS  4,24 0,19% 3,82% 6,53% 66,39%
 CS  SRD  AXA  19,70 1,36% 7,01% 4,65% 47,57%
 ELE  SRD  EULER HERMES  99,00 1,23% 2,06% 3,72% 52,31%
 ACA  SRD  CREDIT AGRICOLE SA  9,12 0,29% 3,93% 3,32% 49,90%
 CNP  SRD  CNP ASSURANCE  14,18 2,27% 9,50% 1,32% 22,19%
 BRS  SRD  BOURSORAMA  8,00 -1,96% -2,44% 7,10% 60,32%
 GLE  SRD  SOCIETE GENERALE  40,90 0,15% 3,65% 1,16% 44,30%
 SCR  SRD  SCOR SE  26,07 1,18% 6,39% 1,05% 27,73%
 BNP  SRD  BNP PARIBAS  54,85 0,94% 3,32% 1,37% 28,80%

Analyse fondamentale

Le PER  pour les bancaires est de 12,7  pour 2013 le PER attendu pour 2014 9,7 soit une progression de 23%.
Le PER  pour les assurances est de 9,48  pour 2013 le PER attendu pour 2014 9,26 soit une progression de 4,6%. 
Le rendement des dividendes est de 1,85 % pour les bancaires et 4,80 % pour les assurances.
Dans le détail on aura pour le SRD :

Valeurs Cours PER
n
PER
n+1
Rendement attendu
NATIXIS 4,24 13,26 11,17 4,48%
AXA 19,70 9,75 9,08 4,47%
EULER HERMES 99,00 14,84 14,08 4,24%
CREDIT AGRICOLE SA 9,12 9,50 7,86 4,17%
CNP ASSURANCE 14,18 9,03 8,70 5,64%
BOURSORAMA 8,00 266,67 17,39 0,00%
SOCIETE GENERALE 40,90 12,21 9,13 3,81%
SCOR SE 26,07 9,21 9,45 5,18%
BNP PARIBAS 54,85 11,70 10,25 3,70%


Les objectifs


En tenant compte du consensus (sur Boursorama) et de mon objectif théorique obtenu en extrapolant les tendances actuelles on obtient (voir tableau).
Toutes grandes valeurs sont conseillées à l'achat. Les valeurs recommandées particulièrement sont CREDIT AGRICOLE,  SOCIETE GENERALE et AXA.
Toutefois ces valeurs sont très sensibles à la politique de taux. On choisira par conséquent de faire des aller-retour que permettra la politique de "tapering" mise en place par les Banques Centrales.

 Valeurs Cours Consensus Objectif Théorique Conseil 
BNP PARIBAS 54,85 62,00 € 14,73%  Achat 
BOURSORAMA 8,00 9,05 € 14,73%  Achat 
CREDIT AGRICOLE SA 9,12 9,50 € 22,24%  Achat ++
NATIXIS 4,24 4,00 € 23,73%  Achat 
SOCIETE GENERALE 40,90 44,50 € 22,75%  Achat +
AXA 19,70 20,80 € 22,51%  Achat ++
CNP ASSURANCE 14,18 14,10 € 11,64%  Achat 
EULER HERMES 99,00 83,50 € 19,80%  Achat 
SCOR SE 26,07 28,00 € 10,98%  Achat 


samedi, décembre 14, 2013

Les valeurs à suivre de la semaine au 13/12/2013.

Une semaine de baisse assez forte (surtout sur le CAC qui baisse de 1,69% alors que l'ensemble du marché ne baisse que de 0,67%). 
Les valeurs conseillées sont :

EO SRD FAURECIA 25,65
POM SRD PLASTIC OMNIUM 20,46
EAD SRD EADS 53,93
FR SRD VALEO 76,67
AVQ SRD AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP) 1,61
TCH SRD TECHNICOLOR 3,65
BRS SRD BOURSORAMA 8,20
SBT SRD OENEO 3,75
KN SRD NATIXIS 4,09
HO SRD THALES  43,87

Analyse du secteur informatique.


Alors que le CAC a baissé de 1,69% cette semaine le secteur informatique a bien résisté. Il a même progressé de 0,05% sur la semaine. Sur l'année ce secteur progresse de 14,49% soit 3 points de plus que le CAC.
On distinguera les valeurs grandes et moyennes (SRD) et les smallcaps.

Les valeurs informatiques du SRD 

On peut classer les valeurs du SRD en fonction de leur tendance récente ce classement de la plus favorable a la moins donne :
13/12/2013 Marché Valeurs Cours Variation Veille Var Semaine Var Mois Var Année
 AVQ  SRD  AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP)  1,61 1,90% 17,52% 22,90% 2,55%
 GFI  SRD  GFI  4,98 0,00% 2,89% 3,75% 83,76%
 CGD  SRD  CEGID  23,10 0,00% 0,87% 4,52% 50,98%
 DVT  SRD  DEVOTEAM  12,60 -0,55% 0,32% -0,79% 33,47%
 SOP  SRD  SOPRA  71,63 -0,93% -0,86% 2,49% 46,60%
 CGM  SRD  CEGIDIM  20,50 0,24% -0,73% 7,89% 10,22%
 ATO  SRD  ATOS ORIGIN  63,00 1,56% 1,86% 2,11% 19,30%
 CAP  SRD  CAP GEMINI  46,24 0,43% -0,63% -2,15% 40,72%
 SWP  SRD  SWORD GROUP  15,32 -0,07% -2,85% 2,61% 22,46%
 ASY  SRD  ASSYSTEM  19,76 0,00% -0,55% -2,99% 32,71%
 AXW  SRD  AXWAY SOFTWARE  21,40 -1,83% -5,31% -6,84% 57,35%
 DSY  SRD  DASSAULT SYSTEMES  84,89 1,08% 0,66% -0,11% 0,78%
 ATE  SRD  ALTEN  31,82 -1,46% -3,90% -0,66% 21,68%
 ALT  SRD  ALTRAN TECHNOLOGIE  6,19 -1,12% -1,90% -2,98% 7,65%
 RIA  SRD  GROUPE STERIA  13,51 0,15% -2,81% -7,91% -4,86%

En extrapolant la tendance mon objectif à long terme j'obtiens après savants calculs :

Cours Objectif théorique
GFI 4,98 25,73%
SOPRA 71,63 15,97%
CEGID 23,1 15,07%
CAP GEMINI 46,24 14,52%
AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP) 1,61 12,16%
ATOS ORIGIN 63 11,24%
ASSYSTEM 19,76 9,70%
ALTRAN TECHNOLOGIE 6,19 8,78%
AXWAY SOFTWARE 21,4 8,23%
ALTEN 31,82 7,63%
DEVOTEAM 12,6 7,53%
SWORD GROUP 15,32 5,61%
CEGIDIM 20,5 5,25%
DASSAULT SYSTEMES 84,89 3,25%
GROUPE STERIA 13,51 -3,86%
GFI parait assez sûre la volatilité étant faible toutefois le consensus (sur Boursorama) donne un objectif de 4,50€ (déjà atteint) mais offre un rendement de 3% et les PER sont raisonnables 14,65 cette année 11,58 pour l'année prochaine.
SOPRA est dans une situation équivalente l'objectif selon le consensus est déjà atteint (70,70€) les PER sont de 12,79 et 11,12 donc assez raisonnables également.
CAP GEMINI côtée au CAC 40 bénéficie d'un consensus supérieur (50,45€) alors que les PER sont
de 15,11 et 13,29  et le rendement de seulement  2,34%.

Pour les petites SSII .

Le classement en fonction de la tendance actuelle est :

13/12/2013 Marché Valeurs Cours Var Veille Var Semaine Var Liquid Var Année
 LTE  C  VALTECH  4,08 3,55% 5,15% 750,00% 1532,00%
 ALEZV  ALT  EASYVISTA  19,50 1,56% 4,00% 18,54% 356,67%
 SII  B  SII  7,15 0,70% 2,14% 12,07% 78,75%
 SQI  C  SQLI  15,07 1,28% 0,33% 1,48% 100,93%
 ALLOG  ALT  LOGIC INSTRUMENT  1,63 11,64% 10,14% 4,49% -9,44%
 NRO  C  NEURONES  12,15 2,19% 2,88% 6,58% 45,86%
 CAM  C  CAMELEON SOFTWARE  2,05 0,00% -0,49% -2,84% 79,82%
 AUB  B  AUBAY  7,55 -0,40% 0,67% 11,52% 48,33%
 LIN  B  LINEDATA  21,46 0,23% -0,23% -5,25% 79,73%
 BND  C  BUSINESS & DÉCISION  4,15 -2,12% 11,56% 11,26% 15,92%
 IGE  C  IGE+XAO  57,62 1,37% 0,75% 8,31% 39,52%
 PHA  B  PHARMAGEST  89,75 -0,39% -1,37% 9,05% 49,58%
 EOS  C  ACTEOS (DATATRONIC)  2,44 -4,69% 6,09% 17,87% 26,42%
 SFT  C  SOFT COMPUTING  5,59 0,00% -0,18% -0,36% 58,36%
 FPG  C  UNION TECH.INFOR.  0,62 0,00% 3,33% 6,90% 24,00%
 MED  C  MEDASYS  0,69 -1,43% 2,99% 1,47% 38,00%
 LCO  C  SOLUCOM  28,65 -3,21% -3,54% 2,36% 60,96%
 ALESK  C  ESKER  14,00 0,21% 1,45% 6,54% 20,17%
 UMS  C  UMANIS  6,51 -0,61% 1,40% 3,01% 30,20%
 OSI  B  AUSY  23,82 0,51% 0,72% 0,04% 31,02%
 OPN  C  GROUPE OPEN  6,70 -2,47% -2,76% 5,68% 38,14%
 COH  C  COHERIS ATIX   1,68 2,44% 1,82% 5,66% 2,44%
 ALPRO  ALT  PRODWARE  8,75 -1,57% 1,16% 4,79% 17,92%
 ALBFR  ALT  SIDETRADE  29,06 0,00% 0,00% 2,14% 18,37%
 ALHVS  ALT  HARVEST  32,14 0,00% -0,12% -1,11% 25,06%
 INF  C  INFOTEL  68,00 0,86% -0,15% -5,27% 22,74%
 ITS  C  ITS GROUP  4,22 0,00% -0,24% 3,18% -3,43%
 ESI  C  ESI GROUP  22,50 0,90% -1,96% 4,12% -11,42%
 ALOCT  ALT  OCTO TECHNOLOGY  5,04 0,20% -0,20% -3,08% -1,18%
 ALSDL  ALT  DL SOFTWARE  7,19 0,00% -1,78% -0,96% -0,96%
 ITE  C  ITESOFT  2,62 0,00% -3,32% -2,60% 1,95%
 ALSTW  ALT  STREAMWIDE  9,34 0,00% 0,11% -4,89% -5,66%
 KEY  C  KEYRUS PROGIWARE  1,06 0,00% 0,00% -4,50% -7,83%
 ITL  C  IT LINK  2,29 0,00% 0,00% -2,55% -13,58%
 MUN  C  MICROPOLE  0,79 0,00% -1,25% -1,25% -21,00%
 DGM  C  DIAGNOSTIC MEDICAL  0,18 0,00% 0,00% -5,26% -28,00%
 SAR  C  SYSTAR  3,10 0,00% -2,21% -2,82% -31,11%
 CAS  C  CAST  1,80 -1,10% -4,26% -5,76% -20,00%

  





Le classement par objectif théorique serait :
Valeurs Cours Objectif théorique
VALTECH 4,08 491,88%
SQLI 15,07 110,25%
EASYVISTA 19,50 83,48%
CAMELEON SOFTWARE 2,05 37,65%
SII 7,15 20,97%
LINEDATA 21,46 20,20%
PHARMAGEST 89,75 16,54%
IGE+XAO 57,62 15,81%
AUBAY 7,55 14,93%
NEURONES 12,15 14,50%
ESKER 14,00 12,05%
SOLUCOM 28,65 11,29%
SOFT COMPUTING 5,59 10,53%
ACTEOS (DATATRONIC) 2,44 9,45%
MEDASYS 0,69 8,87%
GROUPE OPEN 6,70 8,08%
BUSINESS & DÉCISION 4,15 7,81%
UMANIS 6,51 6,66%
AUSY 23,82 6,27%
UNION TECH.INFOR. 0,62 5,60%
HARVEST 32,14 4,91%
PRODWARE 8,75 4,64%
INFOTEL 68,00 3,40%
SIDETRADE 29,06 3,04%
LOGIC INSTRUMENT 1,63 2,97%
ESI GROUP 22,50 2,87%
ITESOFT 2,62 0,72%
COHERIS ATIX  1,68 0,44%
ITS GROUP 4,22 -0,44%
DL SOFTWARE 7,19 -0,63%
OCTO TECHNOLOGY 5,04 -1,20%
KEYRUS PROGIWARE 1,06 -1,66%
STREAMWIDE 9,34 -1,77%
IT LINK 2,29 -2,86%
SYSTAR 3,10 -5,11%
MICROPOLE 0,79 -5,50%
CAST 1,80 -5,56%
DIAGNOSTIC MEDICAL 0,18 -7,35%



Valtech parait très spéculative pas de bénéfices pour le moment et grande volatilité.
SQLI beaucoup plus sûre avec un PER de 6,28 et 7,93 et un objectif selon le consensus de 17 €.


En résumé

Acheter : 

CEGID 
GFI 
LINEDATA 
SOPRA
SQLI
CAP GEMINI 
DEVOTEAM
ATOS ORIGIN 

Achat spéculatif :

CEGIDIM 
PRODWARE 
CAMELEON SOFTWARE 
GROUPE OPEN 
AUBAY 
GROUPE STERIA