L'analyse du marché au 30 septembre

Le marché est bien valorisé sans excès ni optimisme délirant.
Le CAC progresse de 11 % depuis le début de l’année. L’ensemble des valeurs de 9,5 %.
Nous sommes dans les prévisions faites en début d’année. Après plusieurs séances de hausse il faut s’attendre cependant à une consolidation dans les jours à venir.
Pourquoi ne pas s’interesser aux valeurs délaissées ?
Le marché est versatile, c’est connu, et il suffit de peu de choses pour le voir changer d’opinion. J’ai par conséquent relevé cette semaine les valeurs qui intéressent le moins le marché, en prenant comme base le cours moyen des dernières semaines.

L’analyse des valeurs décotées du SRD
03/06/06 Marché Valeurs Cours Var_Veille COP

5729 SRD TRADER CLASSIFIED MEDIA 1,29 -1,53% 0,10
6605 SRD AVENIR TÉLÉCOM 2,82 -0,70% 0,10
12587 SRD EURO DISNEY 0,06 0,00% 0,10
12013 SRD RHODIA 1,73 -2,81% 0,10
3463 SRD ALTRAN TECHNOLOGIE 6,50 2,36% 0,10
12169 SRD NRJ GROUP 15,00 1,90% 0,10
12413 SRD OBERTHUR CARD SYSTEM 4,78 2,36% 0,10
12022 SRD CNP ASSURANCE 75,95 -0,07% 0,10
12156 SRD CLUB MEDITERANNÉE 41,70 0,24% 0,10
6675 SRD HAULOTTE GROUP 20,45 1,49% 0,10

Les valeurs en gras sont celles qui sont sous valorisées en tenant compte de l’analyse fondamentale (PER).
Les graphiques donnent les tendances, toutefois ne pas tenir compte de la taille des bulles les COP étant négatif les chiffres ont été corrigés.

C’est mon anniversaire aujourd’hui, j’aimerais ne pas me tromper.

Bonne semaine. Mark

Le march est trés hésitant

Les taux d’intérêt ont des effets contradictoires sur les marchés.
Les taux d’intérêts américains vont sûrement se stabiliser ce qui devrait être une bonne nouvelle pour les marchés financiers, mais en même temps les marchés sont inquiets sur le ralentissement américain.
Comme toujours les marchés voudraient le beurre, l’argent du beurre, sans compter le sourire bien connu de la crémière.
Tout ceci ne nous concerne pas directement, nous avons des taux toujours bas une croissance qui repart soyons donc assez optimiste.
Difficile cependant de faire des pronostics, comme toujours dirons-nous !
Je donne cette semaine les valeurs qui résistent le mieux et qui devraient continuer à surperformer à CT. Les valeur proviennent de mon indicateur SEC tenant compte des volumes.
Marché Valeurs Cours
012096 SRD BIC 48,09
012098 SRD CIMENTS FRANÇAIS 126,80
EDF SRD EDF 42,59
003794 SRD FIMALAC 66,05
005447 SRD UBI SOFT 45,22
012122 SRD SODEXHO ALLIANCE 43,59
012558 SRD CASINO 63,60
006089 SRD BACOU-DALLOZ 94,90
012130 SRD EULER HERMES 91,80
012028 SRD GUYENNE GASCOGNE 97,25

Bonne semaine en bourse. Mark.

Les meilleures valeurs du moment

Le marché consolide légèrement cette semaine le CAC a perdu 1% sur la semaine l’ensemble du marché a régressé de seulement 0,3 %.
Depuis le début de l’année le CAC progresse de 8,9 % l’ensemble du marché de 9,1 %. Une évolution tranquille finalement.
Le marché est rassuré par l’évolution des taux et la tendance devrait se poursuivre.
Je publie cette semaine la liste des meilleurs valeurs du moment ou tout au moins les moins risquées.
Cette analyse a été faite en croisant différents indicateurs, l’évolution du cours moyen, les coefficients CT et LT. Elle correspond pas à la meilleure performance mais a un bon rapport performance / risque.
Dans un premier tableau je donne les valeurs du SRD. Il faudrait dans un portefeuille moyen d’une dizaine de lignes avoir au moins 3 lignes avec ces titres.
08/04/06 Marché Valeurs Cours Var_Veille COP
5080 SRD SOPRA 62,05 0,89% 6,96
12068 SRD NATEXIS-BANQUES POPULAIRES 215,30 3,06% 6,50
5777 SRD EURONEXT NV 75,20 3,30% 6,12
3112 SRD AIR FRANCE-KLM 22,82 1,24% 5,93
NXI SRD NEXITY 48,09 3,42% 5,86
5091 SRD SILIC 105,20 0,19% 5,21
7206 SRD SOITEC 23,50 2,04% 4,69
12533 SRD CAP GEMINI 43,74 1,91% 4,48
12052 SRD SUEZ 34,60 0,79% 4,04
ALO SRD ALSTOM REGROUPEMENT 75,55 -0,07% 3,79

Dans un deuxième tableau j’indique les valeurs du marché C (smallcaps). Il faudrait avoir dans son portefeuille au moins une ligne parmi cette liste.
08/04/06 Marché Valeurs Cours Var_Veille COP
7619 C BCI NAVIGATION 8,02 0,38% 39,54
7806 C RISC GROUPE 0,17 13,33% 32,54
7407 C BIG BEN INTERACTIVE 2,80 14,75% 32,34
7413 C NICOX 10,58 -0,75% 11,94
3630 C LUCIA 44,70 1,02% 6,79
3923 C AUREA 9,20 8,24% 5,65
7185 C COTTIN FRERES 10,23 0,00% 5,21
7425 C BOURSE DIRECT 2,13 0,47% 4,45
7689 C BAC MAJESTIC 1,03 0,98% 3,78
5467 C EURO RESSOURCES (GUYANOR) 1,23 -0,81% 3,06
Les graphiques pourront aider selon le niveau de risque envisagé.
Bonne semaine en bourse.
Mark

Les grandes valeurs suite

Comme prévu le marché a consolidé cette semaine du coup peu de valeur se distinguent.
L’analyse des valeurs s’avère plus délicate.
Je publie cepandant la liste des valeurs par ordre de COP décroissant.
Marché Valeurs Cours Var_Veille COP
12148 SRD PINAULT-PRINTEMPS-REDOUTE 109,20 1,68% 2,21
12064 SRD DANONE 106,40 0,66% 1,08
12053 SRD LAFARGE 100,30 -0,59% 1,05
12414 SRD VEOLIA ENVIRONNEMENT 43,46 0,51% 0,90
12050 SRD BOUYGUES 41,41 0,49% 0,67
12592 SRD AGF 96,70 0,52% 0,21
12069 SRD PERNOD RICARD 167,00 -1,71% 0,00
13000 SRD ALCATEL 9,57 1,48% -0,11
12970 SRD STMICROELECTRONICS 12,52 0,97% -1,22
5730 SRD EADS 22,42 2,89% -3,10

Marché Valeurs Cours Var_Veille COP
12040 SRD ACCOR 51,00 4,40% 5,04
5777 SRD EURONEXT NV 71,25 -0,14% 3,85
12068 SRD NATEXIS-BANQUES POPULAIRES 199,30 1,68% 2,12
12166 SRD ESSILOR INTERNATIONAL 16,18 1,13% 1,69
ALO SRD ALSTOM REGROUPEMENT 74,05 0,68% 1,30
12126 SRD MICHELIN 51,90 1,27% 0,96
12548 SRD VINCI (SGE) 84,35 1,50% 0,89
12022 SRD CNP ASSURANCE 79,40 0,19% 0,18
12150 SRD PEUGEOT 43,31 1,91% -0,28
13021 SRD LAGARDÉRE 56,00 -0,53% -3,37
5229 SRD HERMÉS INTERNATIONAL 65,30 -0,99% -3,47
A vrai dire je ne suis pas très inspiré par la configuration actuelle.
J’ai l’impression que l’on entre dans une situation d’attente et de relative stabilité.
Bonne semaine. Mark

Agenda jusqu'au 31 octobre

Les grandes valeurs de la côte

J’analyse régulièrement les grandes valeurs de la côte de façon comparative.

Actuellement le marché est bien orienté et cela se voit. Sur 20 valeurs étudiées 17 ont une évolution favorable. Seules SCHLUMBERGER, TOTAL et SANOFI-AVENTIS n’ont pas les faveurs des investisseurs.

Une surprise ce sont SUEZ et GDF qui sont en tête du palmarès. Deux valeurs longtemps boudées mais la fusion commence à prendre forme et intéresse le marché.

AXA, BNP AIR LIQUIDE sont recherchées en ce moment.

J’ai séparé l’étude en deux groupes pour plus de lisibilité des graphiques. Ils me paraissent assez parlants.

Les valeurs classées selon leur COP (coefficient d’intérêt du marché CT). La liste est par COP décroissant.

Marché Valeurs Cours Var_Veille COP

12052 SRD SUEZ 33,87 1,47% 3,99
12062 SRD AXA 29,40 1,38% 3,14
13110 SRD BNP-PARIBAS 83,25 0,36% 2,91
EDF SRD EDF 43,85 -1,26% 2,61
12032 SRD L'ORÉAL 80,05 -2,02% 1,72
13080 SRD SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 125,70 -0,24% 1,56
4507 SRD CRÉDIT AGRICOLE SA 31,53 -0,57% 0,22
12057 SRD SANOFI-AVENTIS 70,70 0,93% 0,00
12027 SRD TOTAL 52,80 0,19% -0,11
12936 SRD SCHLUMBERGER 48,18 -1,37% -0,25

Marché Valeurs Cours Var_Veille COP

GAZ SRD GDF 29,12 0,28% 3,62
5786 SRD ARCELOR 40,67 -0,07% 3,48
12007 SRD AIR LIQUIDE 166,40 1,03% 2,97
12017 SRD CARREFOUR 48,70 1,12% 2,56
13190 SRD RENAULT 91,20 0,33% 2,47
12500 SRD ST GOBAIN 58,00 0,09% 1,72
12197 SRD SCHNEIDER 83,85 0,72% 1,05
12101 SRD LVMH 80,15 -0,25% 0,92
12777 SRD VIVENDI 26,99 0,52% 0,75
12822 SRD DEXIA 19,91 -0,70% 0,46

Le marché est à un niveau assez élevé, et des prises de bénéfice dans un contexte cependant favorable devraient permettre de se renforcer sur certaines lignes.

Les autres grandes valeurs seront publiées la semaine prochaine.

Bonne semaine. Mark