Les valeurs à suivre de la semaine

Au 27/12/2013.

En tenant compte des volumes à noter cependant que la semaine en bourse a été courte et donc les résultats pas forcément significatifs.

Les valeurs les moins risquées : HAULOTTE GROUP et GROUPE CRIT.
Par contre FAURECIA et ALCATEL-LUCENT sont assez volatiles.

ALU	SRD	ALCATEL-LUCENT	3,30
EO	SRD	FAURECIA	27,54
POM	SRD	PLASTIC OMNIUM	20,15
PIG	SRD	HAULOTTE GROUP	10,79
CEN	SRD	GROUPE CRIT	31,15
FR	SRD	VALEO	80,72
CGD	SRD	CEGID	25,89
TCH	SRD	TECHNICOLOR	3,82
EAD	SRD	EADS	56,24
ODET	SRD	FINANCIERE ODET	844,00

Analyse sectorielle sur l'année.

Les Tops et les Flops de l'année.

Le tableau suivant indique pour chaque secteur l'évolution depuis fin décembre 2012.

La première ligne donne la tendance générale du secteur (médiane).

La ligne suivante la valeur la mieux orientée du secteur, le TOP, sachant qu'un poids supérieur est donné aux évolution récentes.

La troisième ligne la valeur la moins bien orientée du secteur, le FLOP, sachant qu'un poids supérieur est donné aux évolution récentes.

A noter que les secteurs qui surperforment le marché sont :  l'automobile, l'aéronautique, l'assurance, la banque et les produits de base.

En ce qui concerne les valeurs, beaucoup de petites valeurs dans le Top malgré la crise en Europe. La gagnante de l'année : GROUPE GORGE ( EX FINUCHEM).

Pour les grandes valeurs les grands gagnants de l'année sont  EADS, AXA, EDF, ALCATEL-LUCENT .

Le gadin de l'année :  MASTRAD et pour les valeurs plus importantes : SOITEC SILICON.

Si vous avez suivi vous mes recommandations sur Twitter et plus récemment sur ce blog vous avez certainement dans votre portefeuille plusieurs de ces TOPs et votre résultat sur l'année supérieur au gain sur le CAC (17 %). Pas si mal pour une année de crise !

Top- Flop	Tendance	Cours	Var Veille	Var Semaine	Var Mois	Var Année
Médiane	Aéronautique		0,73%	2,25%	3,31%	63,51%
TOP	EADS	56,24	0,16%	2,25%	6,78%	90,64%
FLOP	DASSAULT AVIATION	915,05	0,73%	-0,54%	3,63%	22,97%
Médiane	Alimentation		0,39%	0,51%	-0,42%	2,20%
TOP	TIPIAK	58,70	0,34%	1,65%	1,21%	50,47%
FLOP	LAURENT PERRIER	64,40	-0,16%	-2,08%	-9,04%	-8,00%
Médiane	Assurance		1,31%	5,52%	3,28%	39,46%
TOP	AXA	20,10	1,62%	6,89%	4,12%	50,52%
FLOP	SCOR SE	26,21	1,01%	2,06%	3,08%	53,85%
Médiane	Auto		0,32%	1,65%	-9,80%	127,44%
TOP	MONTUPET	32,04	-1,99%	-3,64%	-10,00%	302,01%
FLOP	MICHELIN	76,61	0,94%	2,83%	-4,35%	7,01%
Médiane	Banque		0,13%	2,13%	2,21%	49,13%
TOP	CRCA MORBIHAN	51,60	0,78%	4,14%	10,94%	49,13%
FLOP	AVENIR FINANCE	6,21	-4,61%	-11,79%	-4,61%	21,76%
Médiane	Biens Conso		0,64%	1,15%	-1,55%	4,66%
TOP	TRIGANO	15,63	3,51%	7,57%	-1,01%	51,16%
FLOP	MASTRAD	1,06	-6,19%	-6,19%	-35,76%	-63,19%
Médiane	Biens Equipement		0,26%	1,78%	2,97%	24,45%
TOP	GROUPE GORGE ( EX FINUCHEM)	20,30	-0,25%	26,88%	105,67%	237,77%
FLOP	QUANTEL	1,26	-5,26%	0,00%	-9,35%	-18,18%
Médiane	BTP - Electricité		0,82%	2,59%	0,00%	21,43%
TOP	GROUPE VIAL	0,98	-1,01%	-4,85%	30,67%	53,13%
FLOP	SECHE ENVIRONNEMENT	27,50	-0,94%	-1,43%	1,85%	-0,11%
Médiane	Chimie		1,43%	2,22%	-0,73%	13,92%
TOP	METABOLIC EXPLORER	3,18	3,92%	2,58%	4,61%	21,84%
FLOP	INTLE PLANT.HEVEAS	47,50	5,32%	-1,23%	-11,31%	-23,28%
Médiane	Communication		0,31%	2,50%	0,89%	1,88%
TOP	TÉLÉPERFORMANCE	44,54	1,92%	5,30%	6,35%	63,12%
FLOP	XILAM ANIMATION	1,89	-5,97%	-5,97%	-13,70%	-20,25%
Médiane	Distribution		0,55%	0,81%	1,30%	18,65%
TOP	CIBOX INTERACTIVE	0,05	25,00%	25,00%	66,67%	25,00%
FLOP	BARBARA BUI	21,02	-2,95%	-11,53%	0,05%	-37,07%
Médiane	Electronique		1,01%	1,75%	0,09%	8,07%
TOP	ACTIA GROUP	3,25	5,86%	20,37%	18,18%	170,83%
FLOP	SOITEC SILICON	1,41	0,00%	1,65%	-4,64%	-0,65%
Médiane	Holdings		0,67%	1,26%	-1,25%	10,71%
TOP	FINANCIERE ODET	844,00	1,08%	3,69%	7,89%	75,49%
FLOP	ELECTRICITE MADAGASCAR	4,20	-1,05%	-2,89%	-6,56%	-18,69%
Médiane	Immobilier		0,00%	0,43%	-1,05%	19,13%
TOP	PIERRE & VACANCES	31,07	4,58%	30,55%	37,60%	96,65%
FLOP	MERCIALYS	15,21	0,00%	-0,41%	0,41%	-13,88%
Médiane	Informatique		0,55%	1,86%	4,87%	24,35%
TOP	EASYVISTA	19,55	-2,20%	-2,01%	11,71%	357,85%
FLOP	AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP)	1,28	-1,54%	-6,57%	-3,03%	-18,47%
Médiane	Internet		0,00%	0,00%	0,64%	-10,78%
TOP	LDLC COM	20,60	2,54%	3,99%	22,47%	186,91%
FLOP	ACHETER-LOUER.FR	0,17	0,00%	-0,89%	-8,26%	-40,64%
Médiane	Jeux		0,99%	4,57%	1,10%	2,11%
TOP	GAMELOFT	8,20	1,99%	7,61%	5,53%	54,72%
FLOP	OL GROUPE	2,09	0,48%	1,95%	1,95%	-28,67%
Médiane	Pétrole		1,14%	3,11%	-0,51%	2,53%
TOP	EDF	25,44	0,16%	-0,12%	-7,09%	81,97%
FLOP	ESSO	40,10	0,00%	-1,64%	-7,69%	-9,77%
Médiane	Pharmacie		1,22%	2,84%	1,06%	6,68%
TOP	HYBRIGENICS	1,36	18,26%	3,03%	106,06%	58,14%
FLOP	CELLECTIS	2,32	0,23%	-1,93%	-5,90%	6,68%
Médiane	Produits de base		0,27%	1,34%	1,23%	24,15%
TOP	PSB INDUSTRIES	34,53	0,09%	4,92%	4,67%	66,09%
FLOP	AUPLATA	0,76	-1,30%	-3,80%	1,33%	-48,65%
Médiane	Services		1,04%	1,38%	-0,13%	6,43%
TOP	SYNERGIE	14,90	5,45%	12,03%	4,63%	111,05%
FLOP	DEMOS	1,65	0,97%	-5,24%	-8,17%	-19,07%
Médiane	Telecom		1,43%	0,89%	-0,94%	12,13%
TOP	ALCATEL-LUCENT	3,30	5,97%	0,89%	6,80%	229,01%
FLOP	AVENIR TELECOM	0,32	1,51%	-10,12%	-13,06%	16,15%

Les valeurs à suivre de la semaine 

Au 20/12/2013 en tenant compte des volumes.

FR	SRD	VALEO	79,38
BOI	SRD	BOIRON	49,72
POM	SRD	PLASTIC OMNIUM	19,40
CGD	SRD	CEGID	25,00
EAD	SRD	EADS	55,90
PIG	SRD	HAULOTTE GROUP	10,38
ODET	SRD	FINANCIERE ODET	829,95
ERF	SRD	EUROFINS SCIENTIFIC	192,55
TCH	SRD	TECHNICOLOR	3,74
BOL	SRD	BOLLORE	422,10

Les plus sûres sont FINANCIERE ODET et HAULOTTE GROUP.

PLASTIC OMNIUM après de fortes hausses est plus spéculative désormais.

Les valeurs financières à la Bourse de Paris

Au 20/12/2013.

Les valeurs bancaires ont augmentées de 47% en moyenne sur l'année. Les assurances de 37%. Leur progression a donc été supérieure à la moyenne générale (13%).
Au cours du dernier mois la progression des bancaires a été de 3% et pour les assurances 2,5 %.
Globalement leur évolution est assez homogène pour les valeurs du SRD et l'on peut considérer qu'elles ont toutes eu une évolution favorable.
On peut les classer de la façon suivante :

20/12/2013	Marché	Valeurs	Cours	Variation Veille	Var Semaine	Var Mois	Var Année
KN	SRD	NATIXIS	4,24	0,19%	3,82%	6,53%	66,39%
CS	SRD	AXA	19,70	1,36%	7,01%	4,65%	47,57%
ELE	SRD	EULER HERMES	99,00	1,23%	2,06%	3,72%	52,31%
ACA	SRD	CREDIT AGRICOLE SA	9,12	0,29%	3,93%	3,32%	49,90%
CNP	SRD	CNP ASSURANCE	14,18	2,27%	9,50%	1,32%	22,19%
BRS	SRD	BOURSORAMA	8,00	-1,96%	-2,44%	7,10%	60,32%
GLE	SRD	SOCIETE GENERALE	40,90	0,15%	3,65%	1,16%	44,30%
SCR	SRD	SCOR SE	26,07	1,18%	6,39%	1,05%	27,73%
BNP	SRD	BNP PARIBAS	54,85	0,94%	3,32%	1,37%	28,80%

Analyse fondamentale

Le PER  pour les bancaires est de 12,7  pour 2013 le PER attendu pour 2014 9,7 soit une progression de 23%.

Le PER  pour les assurances est de 9,48  pour 2013 le PER attendu pour 2014 9,26 soit une progression de 4,6%. 

Le rendement des dividendes est de 1,85 % pour les bancaires et 4,80 % pour les assurances.

Dans le détail on aura pour le SRD :

Valeurs	Cours	PER n	PER n+1	Rendement attendu
NATIXIS	4,24	13,26	11,17	4,48%
AXA	19,70	9,75	9,08	4,47%
EULER HERMES	99,00	14,84	14,08	4,24%
CREDIT AGRICOLE SA	9,12	9,50	7,86	4,17%
CNP ASSURANCE	14,18	9,03	8,70	5,64%
BOURSORAMA	8,00	266,67	17,39	0,00%
SOCIETE GENERALE	40,90	12,21	9,13	3,81%
SCOR SE	26,07	9,21	9,45	5,18%
BNP PARIBAS	54,85	11,70	10,25	3,70%

Les objectifs

En tenant compte du consensus (sur Boursorama) et de mon objectif théorique obtenu en extrapolant les tendances actuelles on obtient (voir tableau).
Toutes grandes valeurs sont conseillées à l'achat. Les valeurs recommandées particulièrement sont CREDIT AGRICOLE,  SOCIETE GENERALE et AXA.
Toutefois ces valeurs sont très sensibles à la politique de taux. On choisira par conséquent de faire des aller-retour que permettra la politique de "tapering" mise en place par les Banques Centrales.

Valeurs	Cours	Consensus	Objectif Théorique	Conseil
BNP PARIBAS	54,85	62,00 €	14,73%	Achat
BOURSORAMA	8,00	9,05 €	14,73%	Achat
CREDIT AGRICOLE SA	9,12	9,50 €	22,24%	Achat ++
NATIXIS	4,24	4,00 €	23,73%	Achat
SOCIETE GENERALE	40,90	44,50 €	22,75%	Achat +
AXA	19,70	20,80 €	22,51%	Achat ++
CNP ASSURANCE	14,18	14,10 €	11,64%	Achat
EULER HERMES	99,00	83,50 €	19,80%	Achat
SCOR SE	26,07	28,00 €	10,98%	Achat

Les valeurs à suivre de la semaine au 13/12/2013.

Une semaine de baisse assez forte (surtout sur le CAC qui baisse de 1,69% alors que l'ensemble du marché ne baisse que de 0,67%). 

Les valeurs conseillées sont :

EO	SRD	FAURECIA	25,65
POM	SRD	PLASTIC OMNIUM	20,46
EAD	SRD	EADS	53,93
FR	SRD	VALEO	76,67
AVQ	SRD	AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP)	1,61
TCH	SRD	TECHNICOLOR	3,65
BRS	SRD	BOURSORAMA	8,20
SBT	SRD	OENEO	3,75
KN	SRD	NATIXIS	4,09
HO	SRD	THALES	43,87

Analyse du secteur informatique.

Alors que le CAC a baissé de 1,69% cette semaine le secteur informatique a bien résisté. Il a même progressé de 0,05% sur la semaine. Sur l'année ce secteur progresse de 14,49% soit 3 points de plus que le CAC.
On distinguera les valeurs grandes et moyennes (SRD) et les smallcaps.

Les valeurs informatiques du SRD 

On peut classer les valeurs du SRD en fonction de leur tendance récente ce classement de la plus favorable a la moins donne :

13/12/2013	Marché	Valeurs	Cours	Variation Veille	Var Semaine	Var Mois	Var Année
AVQ	SRD	AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP)	1,61	1,90%	17,52%	22,90%	2,55%
GFI	SRD	GFI	4,98	0,00%	2,89%	3,75%	83,76%
CGD	SRD	CEGID	23,10	0,00%	0,87%	4,52%	50,98%
DVT	SRD	DEVOTEAM	12,60	-0,55%	0,32%	-0,79%	33,47%
SOP	SRD	SOPRA	71,63	-0,93%	-0,86%	2,49%	46,60%
CGM	SRD	CEGIDIM	20,50	0,24%	-0,73%	7,89%	10,22%
ATO	SRD	ATOS ORIGIN	63,00	1,56%	1,86%	2,11%	19,30%
CAP	SRD	CAP GEMINI	46,24	0,43%	-0,63%	-2,15%	40,72%
SWP	SRD	SWORD GROUP	15,32	-0,07%	-2,85%	2,61%	22,46%
ASY	SRD	ASSYSTEM	19,76	0,00%	-0,55%	-2,99%	32,71%
AXW	SRD	AXWAY SOFTWARE	21,40	-1,83%	-5,31%	-6,84%	57,35%
DSY	SRD	DASSAULT SYSTEMES	84,89	1,08%	0,66%	-0,11%	0,78%
ATE	SRD	ALTEN	31,82	-1,46%	-3,90%	-0,66%	21,68%
ALT	SRD	ALTRAN TECHNOLOGIE	6,19	-1,12%	-1,90%	-2,98%	7,65%
RIA	SRD	GROUPE STERIA	13,51	0,15%	-2,81%	-7,91%	-4,86%

En extrapolant la tendance mon objectif à long terme j'obtiens après savants calculs :

	Cours		Objectif théorique
GFI	4,98		25,73%
SOPRA	71,63		15,97%
CEGID	23,1		15,07%
CAP GEMINI	46,24		14,52%
AVANQUEST SOFTWARE (EX BVRP)	1,61		12,16%
ATOS ORIGIN	63		11,24%
ASSYSTEM	19,76		9,70%
ALTRAN TECHNOLOGIE	6,19		8,78%
AXWAY SOFTWARE	21,4		8,23%
ALTEN	31,82		7,63%
DEVOTEAM	12,6		7,53%
SWORD GROUP	15,32		5,61%
CEGIDIM	20,5		5,25%
DASSAULT SYSTEMES	84,89		3,25%
GROUPE STERIA	13,51		-3,86%

GFI parait assez sûre la volatilité étant faible toutefois le consensus (sur Boursorama) donne un objectif de 4,50€ (déjà atteint) mais offre un rendement de 3% et les PER sont raisonnables 14,65 cette année 11,58 pour l'année prochaine.

SOPRA est dans une situation équivalente l'objectif selon le consensus est déjà atteint (70,70€) les PER sont de 12,79 et 11,12 donc assez raisonnables également.

CAP GEMINI côtée au CAC 40 bénéficie d'un consensus supérieur (50,45€) alors que les PER sont

de 15,11 et 13,29  et le rendement de seulement  2,34%.

Pour les petites SSII .

Le classement en fonction de la tendance actuelle est :

13/12/2013	Marché	Valeurs	Cours	Var Veille	Var Semaine	Var Liquid	Var Année
LTE	C	VALTECH	4,08	3,55%	5,15%	750,00%	1532,00%
ALEZV	ALT	EASYVISTA	19,50	1,56%	4,00%	18,54%	356,67%
SII	B	SII	7,15	0,70%	2,14%	12,07%	78,75%
SQI	C	SQLI	15,07	1,28%	0,33%	1,48%	100,93%
ALLOG	ALT	LOGIC INSTRUMENT	1,63	11,64%	10,14%	4,49%	-9,44%
NRO	C	NEURONES	12,15	2,19%	2,88%	6,58%	45,86%
CAM	C	CAMELEON SOFTWARE	2,05	0,00%	-0,49%	-2,84%	79,82%
AUB	B	AUBAY	7,55	-0,40%	0,67%	11,52%	48,33%
LIN	B	LINEDATA	21,46	0,23%	-0,23%	-5,25%	79,73%
BND	C	BUSINESS & DÉCISION	4,15	-2,12%	11,56%	11,26%	15,92%
IGE	C	IGE+XAO	57,62	1,37%	0,75%	8,31%	39,52%
PHA	B	PHARMAGEST	89,75	-0,39%	-1,37%	9,05%	49,58%
EOS	C	ACTEOS (DATATRONIC)	2,44	-4,69%	6,09%	17,87%	26,42%
SFT	C	SOFT COMPUTING	5,59	0,00%	-0,18%	-0,36%	58,36%
FPG	C	UNION TECH.INFOR.	0,62	0,00%	3,33%	6,90%	24,00%
MED	C	MEDASYS	0,69	-1,43%	2,99%	1,47%	38,00%
LCO	C	SOLUCOM	28,65	-3,21%	-3,54%	2,36%	60,96%
ALESK	C	ESKER	14,00	0,21%	1,45%	6,54%	20,17%
UMS	C	UMANIS	6,51	-0,61%	1,40%	3,01%	30,20%
OSI	B	AUSY	23,82	0,51%	0,72%	0,04%	31,02%
OPN	C	GROUPE OPEN	6,70	-2,47%	-2,76%	5,68%	38,14%
COH	C	COHERIS ATIX	1,68	2,44%	1,82%	5,66%	2,44%
ALPRO	ALT	PRODWARE	8,75	-1,57%	1,16%	4,79%	17,92%
ALBFR	ALT	SIDETRADE	29,06	0,00%	0,00%	2,14%	18,37%
ALHVS	ALT	HARVEST	32,14	0,00%	-0,12%	-1,11%	25,06%
INF	C	INFOTEL	68,00	0,86%	-0,15%	-5,27%	22,74%
ITS	C	ITS GROUP	4,22	0,00%	-0,24%	3,18%	-3,43%
ESI	C	ESI GROUP	22,50	0,90%	-1,96%	4,12%	-11,42%
ALOCT	ALT	OCTO TECHNOLOGY	5,04	0,20%	-0,20%	-3,08%	-1,18%
ALSDL	ALT	DL SOFTWARE	7,19	0,00%	-1,78%	-0,96%	-0,96%
ITE	C	ITESOFT	2,62	0,00%	-3,32%	-2,60%	1,95%
ALSTW	ALT	STREAMWIDE	9,34	0,00%	0,11%	-4,89%	-5,66%
KEY	C	KEYRUS PROGIWARE	1,06	0,00%	0,00%	-4,50%	-7,83%
ITL	C	IT LINK	2,29	0,00%	0,00%	-2,55%	-13,58%
MUN	C	MICROPOLE	0,79	0,00%	-1,25%	-1,25%	-21,00%
DGM	C	DIAGNOSTIC MEDICAL	0,18	0,00%	0,00%	-5,26%	-28,00%
SAR	C	SYSTAR	3,10	0,00%	-2,21%	-2,82%	-31,11%
CAS	C	CAST	1,80	-1,10%	-4,26%	-5,76%	-20,00%

Le classement par objectif théorique serait :

Valeurs	Cours		Objectif théorique
VALTECH	4,08		491,88%
SQLI	15,07		110,25%
EASYVISTA	19,50		83,48%
CAMELEON SOFTWARE	2,05		37,65%
SII	7,15		20,97%
LINEDATA	21,46		20,20%
PHARMAGEST	89,75		16,54%
IGE+XAO	57,62		15,81%
AUBAY	7,55		14,93%
NEURONES	12,15		14,50%
ESKER	14,00		12,05%
SOLUCOM	28,65		11,29%
SOFT COMPUTING	5,59		10,53%
ACTEOS (DATATRONIC)	2,44		9,45%
MEDASYS	0,69		8,87%
GROUPE OPEN	6,70		8,08%
BUSINESS & DÉCISION	4,15		7,81%
UMANIS	6,51		6,66%
AUSY	23,82		6,27%
UNION TECH.INFOR.	0,62		5,60%
HARVEST	32,14		4,91%
PRODWARE	8,75		4,64%
INFOTEL	68,00		3,40%
SIDETRADE	29,06		3,04%
LOGIC INSTRUMENT	1,63		2,97%
ESI GROUP	22,50		2,87%
ITESOFT	2,62		0,72%
COHERIS ATIX	1,68		0,44%
ITS GROUP	4,22		-0,44%
DL SOFTWARE	7,19		-0,63%
OCTO TECHNOLOGY	5,04		-1,20%
KEYRUS PROGIWARE	1,06		-1,66%
STREAMWIDE	9,34		-1,77%
IT LINK	2,29		-2,86%
SYSTAR	3,10		-5,11%
MICROPOLE	0,79		-5,50%
CAST	1,80		-5,56%
DIAGNOSTIC MEDICAL	0,18		-7,35%

Valtech parait très spéculative pas de bénéfices pour le moment et grande volatilité.

SQLI beaucoup plus sûre avec un PER de 6,28 et 7,93 et un objectif selon le consensus de 17 €.


En résumé

Acheter : 

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